Was ist Volatilität? |
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Die wichtigsten Parameter für die Kalibrierung zu Artikel 48 Absatz 5 MiFID II |
Art des Finanzinstruments: Um die Art eines Finanzinstruments angemessenen zu berücksichtigen, sollten Notfallsicherungen zumindest auf der Ebene der Klasse des Finanzinstruments oder gegebenenfalls auf einer granulareren Ebene kalibrieren. Als Klassen für Finanzinstrumente gelten:
Volatilitätsprofil des Finanzinstruments: Statistische Untersuchung der Volatilität in der Vergangenheit. Hieraus können Handelsplätze Erkenntnisse über die künftige Volatilität ableiten. Außerdem können Messgrößen wie die Overnight-Volatilität des Finanzinstruments oder die maximale absolute Abweichung innerhalb des Handelstags berücksichtigt werden. Auftragsungleichgewicht: Definition von Situationen, in denen ein erhebliches Auftragsungleichgewicht oder außergewöhnliche Umstände eine Neukalibrierung der Parameter der Notfallsicherung erforderlich machen. |
Praxisnahe Antworten für Ihre tägliche Arbeit |
Der Reischauer/Kleinhans zum Kreditwesengesetz (KWG) ist ein seit vielen Jahren angesehenes und bewährtes Standardwerk. Das Loseblattwerk kommentiert neben den KWG-Normen u.a. die LiqV oder die AnzV und erläutert den MaRisk-Regelungstext. Sukzessive behandelt das Werk auch die wesentlichen Vorschriften der neuen EU-Verordnung CRR. Dabei berücksichtigt es auch die technischen Standards der europäischen Aufsichtsbehörde EBA und weitere relevante Bestimmungen, wie z.B. die EBA-Guidelines. |
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